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Integrale et Ogéo Fund achètent le bâtiment « Waterside » situé dans le Quartier Nord

Philippe MICHIELS — Tue, 31 Jan 2012 15:40:00 GMT

Le bâtiment « Waterside », datant de 2006 mais encore jamais occupé malgré ses nombreux aspects positifs (premier bâtiment « green » à Bruxelles), était la propriété du holding d’origine irlandaise O’Mahony.

Il présente une surface de 12.000 m² et est situé dans le Quartier Nord, le long du canal de Willebroek et en face du site des Tours & Taxis, dans un quartier en plein essor.

Il sera occupé par la DG EPI (Direction des Services Pénitentiaires du Ministère de la Justice) pendant une période de minimum 9 ans ferme. Le montant de la transaction s’élève à environ 19.4 millions d’euros.

Services Financiers – Cycle conférences

Philippe MICHIELS — Fri, 27 Jan 2012 15:31:00 GMT

Pour la huitième année consécutive, Decavi organise, en partenariat exclusif avec PwC, un cycle annuel de trois conférences financières qui touchent au secteur de la finance.

Bienvenue

L’objectif de ce cycle de conférences est de permettre à des top managers du secteur de se réunir et de participer à des débats sur des sujets essentiels pour le secteur financier.

La première conférence a lieu le 7 février 2012 prochain et abordera le sujet suivant :

Pensions: quelles évolutions dans le futur ?

L’avenir du régime des pensions légales est très incertain. Le système actuel est-il encore viable à long terme ? Quel constat dresse-t-on actuellement ? Quelles sont les solutions envisageables ? Les 2^e et 3^e piliers ne peuvent-ils pas constituer davantage encore une partie de la solution ? Quelles sont les mesures annoncées ou qui ont déjà été prises par notre nouveau gouvernement ?

Information pratique

Accueil : à partir de 14h00

Début : à 14h30

Fin : à 19h00, suivi d’une réception

Prix : € 200, htva

Lieu : Diamant Brussels Boulevard A.Reyerslaan, 80 - 1030 Brussels

Langue : séminaires bilingues FR - NL, questions et réponses dans la langue maternelle

Renseignements : Decavi - Laurent Feiner - Tél: 02/520.72.24 - E-mail: laurent.feiner@decavi.be

Orateurs :

Vincent Van Quickenborne, Minister van Pensioenen / Ministre des Pensions
Michel Jadot, ex-Coördinator van de Nationale Pensioenconferentie / ex-coordinateur de la Conférence Nationale pour les Pensions
Frédéric Struyf, Directeur, Integrale
Florence Delogne, Senior Manager, PwC
Karel Van Gutte, Secretaris-Generaal, BVPI / Secrétaire-général, ABIP
Philippe Colle, Algemeen Bestuurder Assuralia / Administrateur Délégué Assuralia
Olivier Hermand, Partner, PwC

Information importante concernant l'assurance de groupe des entreprises de la CP209 en 2012 - 2013

Philippe MICHIELS — Mon, 23 Jan 2012 13:46:00 GMT

La CCT du 4 juillet 2011 conclue au sein de l’industrie des fabrications métalliques modifie comme suit l’assurance de groupe des entreprises de la CP209 en 2012 et 2013 :

1. Augmentation de l’engagement collectif de pension

La CCT du 4 juillet 2011 prévoit une majoration obligatoire de la pension complémentaire, aux dates suivantes :

Au 1er avril 2012 : majoration de 0,1% pour atteindre au total 1,87%
Au 1er janvier 2013 : majoration de 0,1% pour atteindre au total 1,97%

Uniquement pour les entreprises hors champ d’application :

1. Les entreprises avec une pension complémentaire dont la cotisation patronale est égale ou supérieure à 1,87% au 1er avril 2012, ont la possibilité d’accorder à partir du 1er avril 2012 un avantage équivalent à cette augmentation de la cotisation de 0,1% (tous frais et charges patronales compris) pour les employés.

2. Les entreprises avec une pension complémentaire dont la cotisation patronale est égale ou supérieure à 1,97% au 1er janvier 2013, ont la possibilité d’accorder à partir du 1er janvier 2013 un avantage équivalent à cette augmentation de la cotisation de 0,1% (tous frais et charges patronales compris) pour les employés.

3. Si, pour le 31 octobre 2011, aucune convention collective de travail n’a été conclue, la cotisation patronale de la pension complémentaire au niveau de l’entreprise est augmentée de 0,1% au 1er avril 2012 et de 0,1% au 1er janvier 2013.

2. Définition du salaire ONSS

A la demande des partenaires sociaux, nous souhaitons préciser ce qu’il convient d’entendre par salaire annuel brut déclaré à l’ONSS de l’employé. Il s’agit du salaire annuel brut complet de l’employé, qui est déclaré à l’ONSS donc en ce compris le double pécule de vacances, le 13^e mois, les bonus…

Uniquement pour les dossiers hors champ d’application, l’équivalent suivant est accepté : salaire mensuel brut fois 13,92.

3. Devoir d’information, conformément à la CCT du 20 décembre 2010, pour les entreprises de la CP209

Conformément à la CCT précitée, toutes les entreprises, à l’exception de celles qui font partie du plan sectoriel de pension complémentaire géré par Integrale, doivent fournir chaque année la preuve de l’équivalence. En raison des différentes modifications qui interviennent sur une période d’un an, la CP209 a décidé de ce qui suit :

Les attestations ne sont exceptionnellement pas demandées pour le 31/01/2012, il suffit de produire au 31/01/2013 une attestation prouvant l’équivalence pour les deux années.

Integrale achète un immeuble de bureaux situé Lange Lozanastraat à Anvers

Philippe MICHIELS — Tue, 10 Jan 2012 09:43:00 GMT

Banimmo a cédé en Belgique un immeuble de bureaux situé Lange Lozanastraat à Anvers à la Caisse commune d’assurance Integrale.

L’immeuble développe 6.976 m² et 176 places de parking et est loué au cabinet international d’audit Deloitte jusqu’en 2021.

La transaction a été conclue sur base d’une valeur d’actif de € 15.452.500.

L’immeuble Lozana est sis entre le ring d’Anvers et son centre ville. Anvers, capitale administrative de la province d’Anvers, est située à 50 km de Bruxelles et est la plus grande ville de la région flamande. L’immeuble bénéficie donc d’une excellente localisation et d’une grande accessibilité.

Construit en 2001, l’immeuble de bureaux Lozana a été développé par Banimmo pour compte de la société Lozana Invest NV. L’immeuble, mettant à disposition des locataires les derniers équipements et aménagements technologiques, peut être considéré comme l’un des immeubles les plus à la pointe de la région d’Anvers. L’immeuble Lozana développe 6.976 m² d’espaces de bureaux, 560 m² d’archives, 176 places de parkings intérieures et 11 emplacements de parking extérieurs. L’immeuble est caractérisé par un noyau central pour la circulation verticale et les installations sanitaires. L’espace restant peut être aménagé en espaces de bureaux. L’immeuble présente une grande flexibilité et peut être adapté en fonction des locataires.

Integrale Immo Management achète un immeuble de bureaux à Zwijndrecht (Anvers) pour € 7,7 millions

Philippe MICHIELS — Tue, 10 Jan 2012 09:37:00 GMT

La sicafi Leasinvest Real Estate (Euronext Bruxelles, LEAS) a vendu le 19/12/11, par une cession d’une branche d’activité, un immeuble de bureaux situé dans le parc d’affaires Alpha Campus à Zwijndrecht (Anvers) à la société Integrale Immo Management SA, filiale d’Integrale c.c.a. spécialisée dans la gestion immobilière, pour une valeur de € 7,7 millions (hors droits).

Cette transaction comprend un immeuble de bureaux (3.487 m²) avec des ateliers intégrés (355 m²), un entrepôt (639 m²), environ 125 emplacements de parking extérieurs, le terrain sous-jacent (environ 6.725 m²), ainsi que le contrat de leasing immobilier afférent conclu avec le preneur de leasing.

Un partenariat est conclu entre Integrale et Ethias pour la distribution de produits Vie

Philippe MICHIELS — Thu, 22 Dec 2011 14:41:00 GMT

Ce jeudi 22 décembre, Ethias et Integrale viennent de conclure un partenariat sur la distribution de produits Vie destinés aux particuliers. Les contrats seront assurés par Integrale et vendus par Ethias auprès de ses assurés particuliers.

Pour rappel, sur décision de la Commission européenne, Ethias avait suspendu début 2010 la souscription de nouveaux produits d’assurances vie destinés aux particuliers, les contrats collectifs n’étant, rappelons-le, en rien concernés par cette décision.

L’engagement d’Ethias a été dès ce moment de trouver une réponse cohérente et sécurisante aux besoins spécifiques de ses clients particuliers dans ce domaine, via la distribution de nouveaux contrats portés par un autre assureur. Cette solution est désormais effective au travers d’une collaboration construite avec un autre assureur permettant de répondre de manière stable et performante à cet engagement.

Integrale, entreprise belge active dans les 3 régions, constituée sous forme de Caisse commune d’assurance s’est spécialisée depuis plus de 85 ans dans la gestion optimalisée des plans de pension collectifs (A.R. Mai 1969) mais aussi dans les solutions performantes et sûres de placement pour les particuliers. Integrale s’est naturellement imposée comme le partenaire idéal pour Ethias, avec laquelle elle partage les mêmes fondements mutualistes.

L’intention des deux partenaires est de proposer aux assurés particuliers d’Ethias, pour fin février 2012, une gamme de produits alliant sécurité, garantie de rendement, frais réduits et transparence.

Integrale est guidée par une vision durable de la pension complémentaire.

Elle se nourrit de :

Transparence : communication récurrente, effort de simplification des explications techniques et mode de gestion paritaire à livre ouvert.
Equilibre : mélange de prudence, de maîtrise et de décisions dont l’objectif est la stabilité.
Equité : diversité des clients mais traitement solidaire et équitable.

Ethias, assureur vie et non vie, s’engage à une relation mutuellement profitable avec ses partenaires du secteur public et leurs agents, avec les entreprises et avec les particuliers qui lui font confiance.

Elle s’engage à leur fournir des produits et des services de première qualité au meilleur rapport qualité/prix afin de garantir une rentabilité durable dans le respect de ses valeurs fondamentales d’humanisme, d’éthique, d’engagement et de proximité.

Pour de plus amples renseignements :

Benoit Rigo, attaché de presse (Ethias): 04/220 39 40

Frédéric Struyf, directeur communication Integrale : 02/774.88.50

Des milliards de réserves de pension ne seront jamais repris

Philippe MICHIELS — Mon, 28 Nov 2011 12:11:00 GMT

“10% de l’argent mis de côté pour la pension complémentaire des travailleurs belges n’est jamais réclamé” énonce Steven Janssen, directeur général de Sigedis, la banque de données du deuxième pilier des pensions (fonds de pension et assureurs groupe) en constitution. La collecte de toutes les données concernant le deuxième pilier des pensions semble ne pas être un luxe superflu.

Les fonds de pension et les assureurs gèrent selon les estimations entre 50 et 60 milliards d’euros. La Belgique compte donc environ 5 à 6 milliards de réserves de pension dormantes. Les dormants sont principalement des personnes qui ont changé une ou plusieurs fois d’employeur et qui, au terme de leur carrière, n’ont pas conscience qu’il demeure de l’argent dans leur assurance de groupe ou dans leur fonds de pension. En sus, il s’agit de sommes qui ne sont pas réclamées par les héritiers après un décès car ces derniers ne sont pas au courant.

Repérer les dormants via le registre national

Selon l’Association Belge des Institutions de Pension (ABIP), la loi en la matière est assez claire : cette dernière énonce que les dormants doivent recevoir chaque année une fiche de pension. L’adresse de chaque dormant est en outre facilement disponible via le registre national.

Contrats dormants auprès d’Integrale

En 2010, Integrale comptait 20 dossiers de pension dont les réserves à l’échéance du contrat n’avaient pas été réclamées. Ces vingt dossiers représentaient un montant global d’environ 70.000 EUR par rapport à des provisions techniques de 1,6 milliards EUR.

Les contrats dormants pour lesquels aucune réaction n’est enregistrée demeurent exigibles par le bénéficiaire durant une période de 30 années. A l’expiration de ce délai, la réserve est utilisée au financement de la répartition bénéficiaire.

Situation des marchés financiers et portefeuille Integrale au 31/10/2011

Philippe MICHIELS — Fri, 18 Nov 2011 14:12:00 GMT

Durant l’été 2011, les marchés financiers ont connu des mouvements de baisse très importants, trouvant leur origine dans la crise des pays de la zone Euro. Cette crise a entrainé une forte volatilité dans la valorisation de l’ensemble des classes d’actifs. A l’instar des autres institutions financières, Integrale est exposée à certains risques.

Toutes les institutions financières ne pratiquent pas les mêmes métiers et sont exposées à des risques différents

La toute grande majorité des engagements pris par Integrale relève du cadre du deuxième pilier (assurance de groupe).

En assurance de groupe, l’assuré n’a la possibilité de procéder à un rachat qu’à partir de l’âge de 60 ans ou dans d’autres circonstances strictement limitées par la loi.

De ce fait, en période d’incertitude, Integrale n’est pas exposée à un risque de rachat massif comme pourrait l’être un banquier ou un assureur qui aurait un portefeuille important en assurance vie individuelle.

Par ailleurs, selon des hypothèses prudentes retenues, les flux entrants (primes encaissées majorées des produits financiers et des remboursements de placements arrivés à échéance) resteront supérieurs aux flux sortants (capitaux ou rentes à payer et frais de fonctionnement). En d’autres termes, Integrale n’est pas contrainte de vendre des actifs pendant cette période de trouble des marchés financiers.

Diversification des placements : un facteur clé

De plus, si les investissements d’Integrale subissent les fluctuations du marché, il ne faut pas perdre de vue la diversification des placements tant en ce qui concerne leur nature (actions, obligations, immobilier locatifs, leasings immobiliers, prêts,..) que les débiteurs : Integrale veille à ne pas placer plus de 3% de ses actifs dans les instruments financiers d’un même émetteur. Concernant l’exposition aux PIIGS, Integrale ne détient pas d’obligations étatiques grecques et portugaises. La Caisse commune possède principalement des obligations étatiques belges, italiennes, espagnoles et irlandaises. Les nouveaux investissements se font quasi exclusivement dans des OLO belges et dans l'immobilier de haute qualité. Integrale n’est pas exposée au risque de change car tous ses investissements sont réalisés en Euros.

Influence sur les comptes

D’un point de vue comptable, il importe de faire la distinction entre le risque de défaut et le risque de liquidité.

Integrale acte des réductions de valeur sur les actifs qu’elle détient lorsque la moins-value d’un titre est durable ou si le remboursement de celui-ci est compromis.

La baisse des cotations des obligations due à la quasi disparition de la liquidité sur les marchés n’a une influence réelle que dans l’hypothèse où l’assureur est contraint de vendre une partie de ses actifs. Ce n’est pas le cas d’Integrale.

Le même raisonnement doit être tenu pour les placements en actions car Integrale n’investit pas dans des titres individuels mais au travers de sicav indexées sur l’indice boursier MSCI EMU.

Conclusion

Chaque trimestre, Integrale soumet une information complète à la BNB, l’autorité de contrôle de ses activités, sur les trois indicateurs clés de sa santé, mentionnés au-dessous.

Tout d’abord, la valeur de nos actifs reste supérieure au montant des engagements envers tous nos affiliés. Si d’aventure, l’activité d’Integrale devait s’arrêter brutalement, nous pourrions honorer tous nos engagements grâce à notre taux de couverture qui est supérieur à 100 %. Nos affiliés peuvent donc être rassurés: tous nos engagements à leur égard sont couverts par des actifs représentatifs.

Ensuite, notre marge de solvabilité représente plus de 1,5 fois la marge exigible.

Enfin, de manière récurrente, notre niveau d’encaissement reste largement supérieur à celui des décaissements et nous maintenons ainsi notre position d’investisseur net. C’est une réelle force, car dans des marchés financiers très volatils nous ne sommes pas obligés de vendre des actifs quand ils n’ont pas la valeur attendue.

Integrale reste à même d’assumer ses engagements à court et à moyen terme tant pour les contrats collectifs que pour les contrats individuels.

A long terme, on peut s’attendre à ce que les marchés financiers se rétablissent.

La Direction effective

Pour plus d’informations à ce sujet, veuillez envoyer vos questions à newsletter@integrale.be.

Banque de données nationale des pensions complémentaires - entrée en vigueur au 30/9/2011

Philippe MICHIELS — Fri, 07 Oct 2011 14:19:00 GMT

La mise en place d’une banque de données nationale relative aux droits de pension complémentaires avait été décidée dès 2006 par nos responsables politiques (loi programme du 27/12/2006 et arrêté royal du 25/04/2007). Cette base de données porte le nom de DB2P (Database des pensions du 2^ème pilier, voir sur www.db2p.be) et a vu le jour en 2011. Elle est administrée par l’asbl SIGEDIS (« Sociale Individuele Gegevens / Données Individuelles Sociales ») déjà chargée d’autres missions de communication, de contrôle et d’archivage des données de carrière et de pension des travailleurs (www.sigedis.be).
Vous trouverez plus d'informations en cliquant ici.

Nouvel investissement immobilier dans le centre de Bruxelles

Philippe MICHIELS — Fri, 26 Aug 2011 14:07:00 GMT

Le 15 juillet dernier, Integrale c.c.a. a acquis sous les conseils d'Anixton les sociétés "Draper Estate SA" et "Drapfin SA" en collaboration avec Ogeo Fund. Drapfin SA possède l'immeuble rue des Drapiers, 17-23 à Bruxelles. Le bâtiment en L est idéalement situé près de l’Avenue Louise, entre la porte de Namur et la porte Louise, non loin de l’Avenue de la Toison d’Or. Ce complexe de bureaux a été entièrement rénové en 2004 et est loué à l’Agence Européenne de Défence jusqu’au 30/06/2024.

L’immeuble comprend une superficie de 6.628 m², dédiée aux bureaux, et un espace pour les archives de 518 m². 55 places de parking sont prévues au sous-sol. Au dernier étage de l’aile arrière du bâtiment se trouve une grande salle de réunion pouvant accueillir 60 personnes.

L’endroit est facilement accessible en transports en commun et se trouve à quelques pas du centre-ville, de ses hôtels, restaurants, magasins et banques. Ce projet s’inscrit donc parfaitement dans la politique d’investissement d’Integrale.

Les résultats de notre récente enquête de satisfaction

Philippe MICHIELS — Thu, 11 Aug 2011 12:14:00 GMT

Integrale souhaite offrir des produits et des services qui rencontrent les exigences de ses entreprises membres. Afin de vérifier si notre Caisse commune répondait aux attentes de ses clients et de définir des pistes d’amélioration, Integrale a organisé début 2011 une enquête de satisfaction auprès de ses entreprises membres. Cette enquête de satisfaction a été menée par le bureau d’enquête indépendant TNS Dimarso (*), la référence dans ce domaine sur le marché belge. L’enquête de satisfaction a porté sur un très large échantillon, qui représente plus de 80% de l’encaissement d’Integrale.
Vous trouverez les principales conclusions de notre enquête de satisfaction en cliquant ici.

CONSEIL du mois : Obligation de déclaration - engagement individuel de pension

Philippe MICHIELS — Wed, 02 Mar 2011 13:04:00 GMT

Un engagement individuel de pension peut être octroyé uniquement s’il existe au sein de l’entreprise un plan de pension complémentaire pour tous les travailleurs. Dès lors, il existe, soit un engagement de pension pour tous les travailleurs, soit un engagement de pension distinct pour chaque catégorie de travailleurs. Par ailleurs, l’engagement individuel de pension ne peut être souscrit au cours des 36 mois qui précèdent le départ en pension, en prépension ou la conclusion de toute convention qui y est assimilée. En outre, l’engagement individuel de pension doit revêtir un caractère exceptionnel et ne peut donc être octroyé systématiquement.

Afin de vérifier si ces conditions sont respectées, la loi du 28 avril 2003, relative aux pensions complémentaires et au régime fiscal de celles-ci et de certains avantages en matière de sécurité sociale (article 6, §1, alinéa 4), a prévu une obligation de déclaration. L’organisateur est tenu de communiquer annuellement à la CBFA le nombre d’engagements de pension individuels par catégorie de travailleurs, et de joindre la preuve qu’il existe dans l’entreprise un régime de pension complémentaire pour tous les travailleurs.

La déclaration doit être faite au moyen d’un formulaire type, intitulé “Formulaire – LPC 4”, qui est disponible sur le site internet de la CBFA :

http://www.cbfa.be/fr/ap/wn/pdf/wap_4.pdf

La déclaration doit être rentrée au plus tard le 31 mars de l’année civile qui suit celle au cours de laquelle l’engagement individuel de pension a été octroyé.

Pour plus d’informations, veuillez prendre contact avec nous via l’adresse e-mail : info@integrale.be.

La stratégie orientée vers la solidité financière porte ses fruits

Philippe MICHIELS — Tue, 10 Nov 2009 10:55:00 GMT

Chiffres-clés d’Integrale au 30/09/2009

Taux de couverture supérieur à 100 %
Marge de solvabilité : 234 % du minimum légal requis
Encaissement récurrent en croissance contrôlée

D’une manière générale, les marchés boursiers se sont redressés depuis le 1^er janvier 2009. L’indice EuroStoxx50 a connu une croissance de plus de 15 %. Les taux de rendement des emprunts étatiques à 10 ans sont revenus au même niveau que ceux de fin 2008, après avoir subi une forte volatilité. Les spreads de crédit (écart de taux complémentaire pour un émetteur non étatique) se sont fortement réduits, ce qui donne des taux d’intérêt pour ces emprunts nettement plus bas. En conséquence, la valorisation des actifs s’est fortement appréciée.

Taux de couverture

Le taux de couverture de nos engagements reste supérieur à 100 % : la valeur de nos actifs demeure supérieure au montant des engagements envers les affiliés.

Plus de deux fois la marge de solvabilité exigée

La décision prise en 2008 de donner la priorité à la stabilité financière et de ne pas distribuer de répartition bénéficiaire et, le maintien d’une politique d’investissement prudente et diversifiée, ont eu pour résultat l’amélioration de la marge de solvabilité qui est maintenant égale à 234 % de celle exigée par la réglementation à la fin du troisième trimestre.

Encaissement récurrent en croissance contrôlée

Malgré la situation économique défavorable, l’encaissement récurrent a connu une légère croissance en 2009 par rapport à la même période en 2008.

Les actifs gérés sont passés de € 1.409 millions en 2008 à € 1.490 millions au 30/09/2009, ce qui représente une croissance de 5,7 %.

Pour plus d’information à ce sujet, veuillez envoyer vos questions à newsletter@integrale.be.

La liquidation anticipée du capital de pension avant l'âge de 60 ans

Philippe MICHIELS — Wed, 28 Oct 2009 14:41:00 GMT

Le régime fiscal favorable applicable en cas de liquidation anticipée du capital de pension avant l’âge de 60 ans prend fin au 1er janvier 2010

Comme prévu par la Loi sur les Pensions Complémentaires (LPC), la période transitoire durant laquelle il était possible d’obtenir les réserves de pension avant l’âge de 60 ans prendra fin en date du 31 décembre 2009. La fiscalité attachée à cette opération était favorable si le rachat avait lieu à l’occasion de la prépension ou dans les 5 ans précédant l’expiration normale du contrat d’assurance.

A partir du 1^er janvier 2010, il ne sera plus permis d’obtenir avant l’âge de 60 ans le paiement anticipé des réserves de pension.

Si donc vous avez moins de 60 ans, et que vous remplissez les conditions d’une fiscalité favorable (être prépensionné(e) ou se situer dans les 5 ans précédant l’expiration normale du contrat), il vous est encore possible d’obtenir les réserves de pension constituées avant le 31 décembre 2009, à condition que le règlement de votre engagement de pension autorise cette opération.

Nous vous conseillons, si vous êtes dans la situation décrite ci-dessus, de bien examiner le règlement de l’engagement de pension, normalement disponible auprès du service du personnel de votre (ex) employeur.

Si le règlement l’autorise et si vous optez pour le rachat, nous vous demandons expressément de nous faire parvenir avant le 20 novembre 2009 toutes les informations nécessaires pour que la liquidation puisse avoir lieu en temps et en heure. Il s’agit des documents suivants :

- le formulaire de liquidation anticipée

- une attestation de prépension si vous êtes prépensionné(e)

- une copie recto-verso de la carte d’identité et de la carte SIS, éventuellement tout document à compléter si le contrat a fait l’objet d’une avance ou d’un prêt hypothécaire.

- En cas de paiement à l’étranger : attestation de résidence, attestations fiscales éventuelles, codes IBAN et BIC du compte en banque.

But recherché par la LPC

Un des objectifs de la LPC est de :

simplifier les règles et imposer des mesures plus strictes pour la liquidation d’un capital de pension d’entreprise suivant un régime fiscal favorable.

A partir du 1^er janvier 2010, le taux d’imposition avantageux de 16,5% et de 10% est d’application uniquement en cas de liquidation :

- à partir de l’âge de 60 ans ;

- en cas de mise à la pension ;

- en cas de décès.

Pour plus d’informations, n’hésitez pas à contacter nos services au numéro 04 232 44 11.

Rapport de gestion abrégé 2008 en ligne

Philippe MICHIELS — Tue, 10 Nov 2009 11:01:00 GMT

A partir de cette année, Integrale a décidé d'éditer son rapport de gestion abrégé en format pdf. Cette décision s'inscrit non seulement dans notre politique de limitation des frais généraux, par la réduction du nombre des exemplaires imprimés, mais nous permet aussi de réduire notre empreinte écologique, tout en exploitant pleinement notre nouveau site internet.

Vous trouverez le rapport de gestion abrégé 2008 en format pdf, en cliquant ce lien.

L'AG ratifie une stratégie orientée vers la solidité financière et une marge de solvabilité élevée

Philippe MICHIELS — Tue, 30 Jun 2009 13:40:00 GMT

Integrale a donné la priorité à la stabilité financière et a décidé de maintenir sa marge de solvabilité au niveau le plus élevé possible. Si Integrale n’octroie pas de répartition bénéficiaire complémentaire en 2008 en complément de ses engagements garantis, elle octroie sur ses engagements, tous contrats confondus, un rendement moyen net pondéré de 4,03%.

Vous trouverez les points essentiels et la version complète du rapport annuel relatif à l’exercice 2008 ici.

Integrale maintient une marge de solvabilité élevée et reste investisseur net

Philippe MICHIELS — Fri, 12 Jun 2009 13:13:00 GMT

Le début de l'année 2009 a été marqué par un ralentissement économique global. Les marchés boursiers ont connu une période particulièrement difficile, perdant plus de 25% sur les mois de janvier et février.

L'ensemble des intervenants du marché s'est alors "réfugié" vers des investissements de meilleure qualité ("fly to quality") en privilégiant le marché obligataire étatique. En outre, nous avons donc constaté une forte hausse de ces taux en début d'année. Le taux belge à 10 ans est passé de 3,77% au 31/12/2008 à 4,64% à la fin du mois de janvier pour revenir à un niveau de 3,94% à fin avril.

L'effet combiné de la baisse des marchés, de la hausse des taux et du pessimisme global n'a toutefois pas mis à mal la santé financière d'Integrale.

Ainsi, depuis le mois de mars, les marchés ont progressé, faisant en sorte que les niveaux actuels sont proches de ceux observés à la fin d’année 2008, tant pour les actions que pour les taux obligataires.

Quant au taux de couverture de nos engagements, il est supérieur à 100 %. Ceci signifie que la valeur de nos actifs reste supérieure au montant de nos engagements envers tous les affiliés.

De plus, en conservant une politique d'investissement prudente et diversifiée, Integrale a pu maintenir, malgré un contexte difficile, une marge de solvabilité égale à 230 % de la marge légale exigée, à la fin du premier trimestre.

Enfin, même au cours de ces mois difficiles, Integrale n’a pas été contrainte de réaliser des actifs. Elle reste donc, comme prévu, investisseur net.

Pour plus d’informations à ce sujet, veuillez envoyer vos questions à newsletter@integrale.be.

La situation financière actuelle d'Integrale

Philippe MICHIELS — Fri, 20 Feb 2009 10:53:00 GMT

L’encaissement consolidé s’élève à près de € 219 millions à la fin de l’exercice 2008, soit une augmentation de 78,48 % par rapport à l'année 2007. Ce résultat exceptionnel résulte en partie de primes uniques importantes, l’encaissement récurrent progressant de 15 %.

Par ailleurs, sur la base d’hypothèses prudentes, nous estimons qu’Integrale restera investisseur net pour les prochaines années : les flux entrants (primes encaissées majorées des produits financiers et des remboursements de titres arrivés à échéance) sont supérieurs aux flux sortants (capitaux ou rentes à payer et frais de fonctionnement).

Nous ne sommes donc pas contraints de réaliser des actifs en période de turbulences des marchés financiers. Ceci constitue un avantage certain.

La maîtrise des coûts a toujours constitué une préoccupation majeure de notre caisse commune. Le ratio des frais généraux rapporté aux actifs sous gestion a diminué de manière significative de 0,57 % en 2007 à 0,53 % en 2008, tout en continuant à améliorer la qualité de notre service.

Les chiffres provisoires de l’exercice 2008, qui doivent encore être audités par notre réviseur, indiquent que l’impact de la crise financière sur Integrale est limité.

Déduction faite des réductions de valeur qui devront être actées sur les obligations perpétuelles et certains titres, notre marge de solvabilité reste élevée et représente plus du double de la marge exigée.

Quant au taux de couverture de nos engagements, il est supérieur à 100 %. Ceci signifie que la valeur de nos actifs reste supérieure au montant de nos engagements envers les affiliés, quels qu’ils soient.

Bien évidemment, Integrale devra, tout comme l’ensemble des acteurs du marché, faire face à une année 2009 qui s’annonce aussi difficile que pleine d'incertitudes.

La responsabilité de garantir les pensions complémentaires de nos affiliés nous incite, plus que jamais, à rechercher la solidité financière. En conséquence, la Direction effective proposera au Conseil d’administration et à l’Assemblée générale de continuer à privilégier la sécurité en maintenant la marge de solvabilité à un niveau aussi élevé que possible.

Enfin, le redressement des marchés financiers permettra dans un avenir, que nous espérons pas trop éloigné, de ne plus faire appel à de nouvelles mesures complémentaires de précaution. Les résultats qui en découleront seront donc réservés exclusivement à nos affiliés, conformément à la règlementation et à nos statuts.

Nous ne manquerons pas de vous tenir informés de l'évolution de la situation.

La Direction Effective

Pour plus d’informations à ce sujet, veuillez envoyer vos questions à newsletter@integrale.be.

Situation des marchés financiers et portefeuille Integrale au 30/09/08

Jean-François Meyers — Wed, 05 Nov 2008 15:56:00 GMT

Depuis juillet 2007, les marchés financiers ont connu des mouvements de baisse très importants trouvant leur origine dans la crise des « sub-primes » aux Etats-Unis. Comme toutes les autres institutions financières, Integrale est exposée à certains risques. Les mouvements importants constatés depuis le début du mois de septembre engendrent de fortes variations quant à la valorisation de nos actifs financiers.

Banquiers et assureurs ne pratiquent pas tous les mêmes métiers et sont exposés à des risques différents

Il faut souligner que la toute grande majorité des engagements pris par Integrale le sont dans le cadre du deuxième pilier (assurance de groupe).

En assurance de groupe, l’assuré n’a la possibilité de procéder à un rachat qu’à partir de l’âge de 60 ans ou dans d’autres circonstances strictement limitées par la loi.

Par ailleurs, selon des hypothèses prudentes retenues, les flux entrants (primes encaissées majorées des produits financiers et des remboursements d’actifs arrivés à échéance) resteront supérieurs aux flux sortants (capitaux ou rentes à payer et frais de fonctionnement). En d’autres termes, Integrale n’est pas contrainte de vendre des actifs pendant cette période de trouble des marchés financiers.

Diversification des placements : un facteur clé

De plus, si les investissements d’Integrale subissent les fluctuations du marché, il ne faut pas perdre de vue la diversification des placements tant par leur nature (actions, obligations, immobilier locatifs, leasings immobiliers, prêts,..) que par les débiteurs : Integrale veille à ne pas placer plus de 3% de ses actifs dans les instruments financiers d’un même émetteur.

Influence sur les comptes

D’un point de vue comptable, il importe de faire la distinction entre le risque de défaut et le risque de liquidité.

Integrale acte des réductions de valeur sur les actifs qu’elle détient lorsque la moins-value d’un titre est durable ou si le remboursement de celui-ci est compromis.

Le même raisonnement doit être tenu pour les placements en actions car Integrale n’investit pas dans des titres individuels mais au travers de sicav indexées sur l’indice boursier MSCI EMU.

Conclusion

La valeur de nos actifs reste supérieure au montant des engagements envers tous nos affiliés ; la marge de solvabilité et les provisions complémentaires constituées ainsi que les couvertures prises sur le portefeuille actions ces dernières années permettent de faire face à la perte théorique qu’Integrale subirait si elle devait vendre tous ses actifs.

De plus, Integrale n’est pas exposée au risque de change car tous ses investissements sont réalisés en Euros.

Integrale reste à même d’assumer ses engagements à court et à moyen terme tant pour les contrats collectifs que pour les contrats individuels.

A long terme, on peut s’attendre à ce que les marchés financiers se rétablissent.

Il semble d’ailleurs que les interventions de plusieurs gouvernements européens et en particulier du gouvernement belge pour soutenir les institutions financières y contribuent déjà.

La Direction effective

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